Les corrélations entre les marchés financiers mondiaux Forex, les obligations et les actions Ces jours, les marchés financiers mondiaux font des échanges substantiels afin qu'ils puissent établir des relations solides les uns avec les autres. Les exemples de ces pays sont l'Argentine et le Brésil. Ces pays ont renforcé leur économie grâce à cette méthodologie. Au contraire, le sous-produit de ce commerce se traduit par une rétrogradation du crédit. Elle a considérablement entravé la croissance économique de pays comme l'Irlande et la Grèce. Cependant, il reste un fait que pour une croissance économique résiliente, un pays devrait avoir de bonnes relations avec l'inter marché. Pour connaître les bases de la finance, on devrait avoir une bonne compréhension de la corrélation des stocks et de la monnaie. Suivre les trucs va vraiment aider les lecteurs à cet égard. Stocks et obligations Par rapport au passé, maintenant la tendance de l'investissement a considérablement changé. Ces jours-ci, les investisseurs sont devenus extrêmement prudents et calculés. Avant d'investir, ils font une enquête complète et détaillée sur le marché économique afin qu'ils investissent dans un endroit approprié. Cela augmente la probabilité d'obtenir un rendement maximal de leur investissement. Les stocks augmentent également avec l'augmentation des prix à la consommation puisque ces prix et ces revenus dépendent du taux d'emploi. Plus le taux d'emploi, plus grand serait la valeur des stocks et vice versa. D'autre part, les cours des actions partagent une relation différente avec les obligations. En 2008, les cours des actions ont fortement diminué en raison de l'augmentation du rendement des obligations. Par conséquent, il doit y avoir investisse sagace et réfléchie de l'argent de sorte qu'il donne des profits maximum à son investisseur. Stocks 038 Dollar 8211 Il n'ya pas de relation dur et rapide entre le dollar et dow. Parfois, les deux ont une relation directe, tandis que d'autres fois ils deviennent hors phase. Dans le passé récent, l'association inverse entre le dollar et le dollar a été observée, en raison de la baisse des taux d'intérêt. Avec la hausse du prix en dollars, la Fed a provoqué une augmentation du taux d'intérêt. Cela augmente à son tour la force du dollar américain. D'autre part, avec la baisse du prix du dollar, en raison de la baisse des taux d'intérêt, le dollar est devenu faible. Une autre chose devrait également être gardé à l'esprit que, avec la baisse du taux d'intérêt (pour stimuler l'économie), il n'ya pas d'informations authentiques qui nourrit augmente le taux d'intérêt. Par conséquent, il encourage les entreprises à obtenir un prêt et à investir, en raison des coûts d'emprunt accroupis. Cet environnement encourage les clients à investir confortablement dans le marché de l'immobilier qui se vante économie. Comme mentionné ci-dessus, il n'est pas nécessaire que le taux de dow diminue avec l'augmentation du taux de dollar. À d'autres moments, les deux augmentent simultanément. Les dernières années servent de témoignage à ce fait. USD Govt Bond 10: Les marchés obligataires bénéficient de liens privilégiés avec leurs monnaies. De plus, ces monnaies dépendent du taux d'intérêt historique. Dès que les conditions économiques deviennent viables, une hausse des prix à la consommation entraîne une augmentation correspondante du taux d'intérêt. Au cours des dernières années, il ya eu une forte baisse du prix du dollar qui a fait partie d'une tendance économique à long terme. Ce déclin est attribué à de nombreux facteurs. Il s'agit notamment de divers facteurs macroéconomiques tels que l'augmentation du nombre de dollars imprimés aux États-Unis. En raison de cela, la valeur du dollar américain parmi ses concurrents a diminué. Cela augmente donc les prix des produits de base aux États-Unis, car plus de dollars sont nécessaires pour acheter un montant unitaire d'or ou de quantité équivalente de pétrole. Outre ces inconvénients à long terme, il existe des avantages à court terme. Avec l'augmentation du nombre de dollars imprimés, les prix des matières premières augmentent également, mais le taux d'intérêt reste stable. Ce taux d'intérêt constant offre quelques attraits à certains investisseurs. 10YR, 30 ans, divisé et obligations: L'échéance des obligations se rapporte au moment particulier où vous obtiendrez le rendement des obligations. Rendement est l'argent cumulé qui est remboursé à vous lorsque l'obligation de maturité. Le marché obligataire fournit de nombreuses informations afin que vous puissiez gérer toutes les questions liées à l'échéance des obligations. L'échéance des obligations peut varier de 30 jours à 30 ans. Une obligation avec une échéance de 30 ans donnera sans doute un rendement plus élevé des obligations que le commanditaire achète l'obligation pour une période suffisamment longue. En outre, les obligations à échéance élevée contribuent à améliorer les conditions économiques. Par exemple, les obligations du Trésor américain ayant une durée de 10 ans ont offert un rendement de 3,2 tandis que les obligations à 30 ans ont offert un rendement obligataire de 4,2. Cette différence entre ces rendements, connus sous le nom de spreads, est vraiment importante du point de vue des investisseurs. Cette propagation encourage les investisseurs à avoir un aller à des obligations de plus longue période de maturité causer une vantardise à long terme à l'économie. Comme mentionné ci-dessus, on pense généralement que, avec des obligations à maturité élevée ont un rendement plus élevé, mais cette croyance n'est pas toujours vrai. Parfois, cette association est inversée. Un rendement inversé se produit lorsque le rendement de l'obligation à court terme obtient plus de liaison à long terme qui est vraiment considéré comme un signe dangereux. C'est pour cette raison que le rendement inversé est considéré comme le précurseur de la prochaine récession économique. Il se peut donc que les deux types d'obligations donnent un rendement plus élevé. Cela peut être vérifié en regardant les statistiques du marché obligataire du dernier trimestre de 2007 et 2008 comme au cours de ces deux périodes de ces obligations offrent un rendement obligataire élevé. Par conséquent, l'écart augmente également proportionnellement. En ce qui concerne les prédictions futures, il n'est pas très difficile de dire quelque chose d'une manière cristalline. C'est pour cette raison que chaque investisseur voit le marché financier d'une perspective différente. D'autre part, il est quelque peu possible de prédire sur la base des statistiques budgétaires des années passées. En fin de compte, on peut conclure que ces deux lignes se rapprochent, que Dow diminue ou que le taux d'intérêt (10 ans) augmente. Pour expliquer les déclarations mentionnées ci-dessus, nous allons regarder un exemple. Supposons que nous voulons que les cours boursiers diminuent sensiblement. Cela ne serait possible que lorsque le dollar américain est fort, car l'augmentation de la valeur du dollar entraîne une baisse des cours des actions. Ces jours, le taux d'intérêt sur USD est très faible qui encourage les traders à acheter des USD par rapport à d'autres devises. Dès que le dollar obtient la force, il donnera plus de rendements à ses revendeurs que ses homologues. Un bon rendement dépend vraiment de la quantité de risque que vous êtes prêt à prendre dans votre investissement que parfois les choses ne se produisent selon les pensées planifiées. Pour la plupart des temps, le changement financier se produit lorsque ces avantages se rapprochent, mais le scénario actuel ne proposera jamais de telles conditions. Comme une obligation de 30 ans exige une quantité considérable de temps à rembourser, l'attente de succès à long terme existent dans une mesure considérable. Si la vérité est à dire, les changements économiques énormes sont très rares. Même si de tels changements se produisent, ils affectent principalement les concessionnaires à long terme. Les commerçants à court terme ne subissent pas de pertes irréparables à travers ces changements. Les traders à long terme peuvent également réduire ces effets, s'ils ont une bonne quantité d'informations connexes. En outre, l'analyse détaillée de ces opérateurs nous aidera à comprendre les facteurs décisifs dont dépend le marché. Il facilitera également la préparation de l'avenir afin que les moins de pertes soient encourues dans des situations de récession. En bref, on peut conclure que les tendances du marché financier sont quelque peu différentes pour les différents types de commerçants. En outre, les récessions sont également rares, mais chaque fois qu'elles se produisent, elles ont des effets financiers dévastateurs. Il faut également mentionner que parfois les obligations à court terme diminuent à un rythme plus rapide que leurs homologues, ce qui indique une hausse transitoire de la situation économique. Partager cet article de forex: Pairs Trading: Correlation La corrélation est un terme tiré de l'analyse de régression linéaire qui décrit la force de la relation entre une variable dépendante et une variable indépendante. L'idée que si les deux stocks (ou d'autres instruments) sont assez corrélés, tout changement de corrélation peut être suivi d'une réversion à la tendance moyenne des couples, créant une opportunité de profit. Par exemple, le stock A et le stock B sont fortement corrélés. Si la corrélation affaiblit temporairement le stock A se déplace vers le haut et le stock B se déplace vers le bas un commerçant de paires pourrait exploiter cette divergence en court-circuitant le stock A (le problème sur-performant) et aller longtemps sur le stock B (le problème sous-performant). Si les stocks reviennent à la moyenne statistique, le commerçant peut profiter. 13 L'importance de la corrélation La corrélation mesure la relation entre deux instruments. Nous pouvons voir à partir de la figure 1 que les contrats à terme e-mini SampP 500 (ES, en rouge) et e-mini Dow (YM, en vert) ont des prix qui tendent à se déplacer ensemble ou qui sont corrélés. 13 Graphique 1 Ce graphique quotidien des contrats à terme ES et YM e-mini montre que les prix tendent à se déplacer ensemble. Image créée avec TradeStation. 13 13Remember, les commerçants de paires tentent de: 13 Identifier les relations entre deux instruments 13 Déterminer la direction de la relation et 13 Exécuter les métiers en fonction des données présentées. 13 13La corrélation entre deux variables quelconques telles que les taux de rendement ou les prix historiques est une mesure statistique relative du degré auquel ces variables tendent à se déplacer ensemble. Le coefficient de corrélation mesure la mesure dans laquelle les valeurs d'une variable sont associées à des valeurs d'une autre. La corrélation négative parfaite (-1) existe lorsque les deux titres se déplacent dans des directions opposées (c'est-à-dire que le stock A augmente alors que le stock B se déplace vers le bas) Si les mouvements de prix sont complètement aléatoires (le stock A et le stock B augmentent et descendent) au hasard). 13 -1 0 1 13 Corrélation négative parfaite Pas de corrélation Corrélation positive parfaite 13 13 13Parfois, les commerçants recherchent des instruments dont les prix tendent à se rapprocher, c'est-à-dire dont les prix sont corrélés. En réalité, il serait difficile (et hautement improbable) de parvenir à une corrélation positive parfaite soutenue avec deux titres quelconques: cela signifierait que les prix se miroient exactement les uns aux autres. Au lieu de cela, les commerçants de paires recherchent des titres avec un haut degré de corrélation afin qu'ils puissent essayer de profiter lorsque les prix se comportent en dehors de cette norme statistique. Des corrélations de 0,8 ou plus sont souvent utilisées comme point de repère pour les opérateurs de paires (une corrélation inférieure à 0,5 est généralement décrite comme faible). Idéalement, une bonne corrélation se présente sur plusieurs périodes. 13 13Pourquoi la corrélation est-elle importante pour la négociation de paires Si les deux instruments n'étaient pas corrélés au départ, toute divergence et toute convergence ultérieure de prix pourraient, en général, être moins significatives. Par exemple, considérons une route principale le long d'une rivière. En général, la route suit la rivière très étroitement. Parfois, la route doit diverger de la rivière en raison du terrain ou du développement (comparable à la propagation du prix). Chaque fois que cela arrive, cependant, la route revient à son endroit parallèle à la rivière. Dans cet exemple, la route et la rivière ont une relation corrélée. Si nous comparons la rivière à une autre route de terre voisine, cependant, sans corrélation définissable à la rivière (c'est-à-dire que leurs mouvements sont complètement aléatoires), il serait futile de prédire comment les deux se comporteront les uns par rapport aux autres. La corrélation positive entre la route principale et la rivière, cependant, est ce qui rend raisonnable d'anticiper que la route principale et la rivière se réunira éventuellement. La même logique est vraie pour le commerce des paires: en identifiant les titres corrélés, on peut chercher des périodes de divergence, essayer de comprendre pourquoi le prix se sépare et tenter de tirer profit de la convergence. 13 Remarque: Une approche différente consiste à essayer de tirer profit de divergences supplémentaires (appelées opérations de divergence). Ici, nous nous concentrerons sur des stratégies qui tentent de tirer profit par la convergence, ou un retour à la moyenne (connu sous le nom de négociation de convergence). 13 Détermination de la corrélation 13La première étape pour trouver des paires appropriées est de rechercher des titres qui ont quelque chose en commun, et que le commerce avec une bonne liquidité et peut être court-circuité. En raison de risques de marché similaires, les entreprises concurrentes dans le même secteur font des paires de potentiel naturelles et sont un bon point de départ. Des exemples d'instruments potentiellement corrélés peuvent inclure des paires telles que: 13 Coca-Cola et Pepsi 13 Dell et Hewlett-Packard 13 Duke Energy et Allegheny Energy 13 E-mini SampP 500 et E-mini Dow 13 Exxon et Chevron 13 Lowes et Home Depot 13 McDonalds et Yum Brands 13 SampP 500 ETF et SPDR DJIA ETF. Ensuite, nous devons déterminer leur corrélation. Nous pouvons le mesurer à l'aide d'un coefficient de corrélation (décrit ci-dessus), qui reflète la relation entre les deux titres. Les calculs spécifiques qui sous-tendent le coefficient de corrélation sont quelque peu compliqués et ne relèvent pas de la portée de ce tutoriel. Cependant, les opérateurs ont plusieurs options pour déterminer cette valeur: 13 La plupart des plates-formes de négociation fournissent un type d'indicateur technique applicable aux deux titres; Mathématiques automatiquement et traçant les résultats sur un tableau de prix. 13 Les commerçants qui n'ont pas accès à cet indicateur technique particulier peuvent effectuer une calculatrice de coefficients de corrélation de recherche Internet pour accéder aux outils en ligne qui effectuent les calculs. 13 Les opérateurs peuvent entrer les données de prix dans Excel et utiliser leur fonction CORREL pour effectuer les calculs, comme le montre la Figure 2: 13 Figure 2 Excel peut être utilisé pour calculer un coefficient de corrélation de paires. 13 Après avoir déterminé les coefficients de corrélation, les résultats peuvent être utilisés comme un filtre pour trouver les paires qui présentent le plus de potentiel. 13 Rapport de prix 13Once que nous trouvons des paires corrélées, nous pouvons déterminer si la relation est la moyenne qui revient, c'est-à-dire quand le prix diverge, va-t-il revenir à sa norme statistique. À l'instar du coefficient de corrélation, la plupart des plates-formes de négociation sont équipées d'un indicateur technique (peut-être appelé rapport de prix ou ratio d'étalement) qui peut être appliqué à un graphique pour tracer le ratio de prix de deux instruments, ce qui fournit essentiellement une représentation visuelle et numérique du prix D'un instrument divisé par le prix de l'autre: 13 13Rapport de prix Prix de l'instrument A Prix de l'instrument B 13 13Si les commerçants n'ont pas accès à ce type d'analyse dans une plate-forme de négociation, les données de prix peuvent être entrées dans Excel, Dans la figure 3: 13 Figure 3 Excel peut être utilisé pour calculer un prix des paires, ou spread, ratio. 13 13Si nous ajoutons des lignes d'écart-type, nous pouvons nous faire une idée de la distance par rapport à la moyenne du ratio de prix. L'écart-type (calculé en tant que racine carrée de la variance) est un concept statistique qui illustre comment un ensemble spécifique de prix est divisé ou réparti autour d'une valeur moyenne. Une distribution de probabilité normale peut être utilisée pour calculer la probabilité d'occurrence d'un résultat particulier en distribution normale: 13 68,26 pour cent des données se trouveront dans un écart-type de la moyenne 13 95,44 pour cent des données tomberont dans deux écarts-types De la moyenne 13 99,74 pour cent des données entrent dans - trois écarts-types de la moyenne. 13Appuyant sur ces données, nous attendons que le rapport de prix diverge x nombre d'écarts types tels que - deux écarts-types et entrez un commerce à long terme basé sur l'information (le nombre d'écarts types sélectionnés est déterminé par analyse historique et optimisation). Si la paire revient à sa tendance moyenne, le commerce peut être rentable. 13 Les événements qui déclenchent la faiblesse de la corrélation 13Lorsque deux instruments sont fortement corrélés, certains événements peuvent causer une faiblesse temporaire dans la corrélation. Étant donné que de nombreux facteurs qui entraîneraient des mouvements de prix affecteraient également les paires corrélées (comme les annonces de la Réserve fédérale ou les turbulences géopolitiques), les événements qui déclenchent une faiblesse de la corrélation sont généralement limités aux éléments qui affectent principalement un seul des instruments. Par exemple, la divergence peut résulter de variations temporaires de l'offre et de la demande dans un même stock, par exemple lorsqu'un seul grand investisseur change de position en achetant ou en vendant l'un des titres représentés dans une paire. 13 Remarque: Toutes les sociétés cotées aux États-Unis doivent informer l'établissement boursier (par exemple, NYSE ou Nasdaq) de toute évolution de l'entreprise susceptible d'affecter les activités de négociation de ce titre avant de rendre publique l'annonce. 13 Changements liés à la santé financière de l'entreprise 13 Restructurations ou fusions 13 Informations significatives sur ses produits (positifs ou négatifs) 13 Changements dans la gestion des clés et 13 Questions légales ou réglementaires qui pourraient affecter le pouvoir de l'entreprise de mener des affaires. 13 bourses américaines sont autorisées à arrêter une suspension temporaire de l'activité commerciale sur la base de leur évaluation d'une annonce. En général, plus il est probable que l'annonce aura un effet sur le cours des actions, plus la probabilité que l'échange appellera à un arrêt commercial jusqu'à ce que les nouvelles soient diffusées au public. De plus, si un cours des actions cotées aux États-Unis change de façon significative dans une période de cinq minutes, une pause à court terme peut être émise. Une pause dure cinq minutes, à moins qu'il y ait toujours un déséquilibre important entre les ordres d'achat et de vente des titres après cette période. Les mouvements de prix qui déclenchent une pause sont les suivants: 13 mouvement de prix de 10 pour les titres dans le SampP 500, Russell 1000 Index et certains produits négociés en bourse 13 30 pour cent mouvement des prix pour les autres actions à un prix ou 1 Des stocks à un prix inférieur à 1. 13 13La faiblesse peut également être causée par des développements internes ou des événements qui se produisent au sein de sociétés telles que les fusions et acquisitions, les rapports sur les bénéfices, les changements de dividendes, le développement de nouveaux produits et le scandale ou la fraude. En particulier si un événement interne est inattendu, le prix des actions de la société concernée peut subir des fluctuations de prix rapides et spectaculaires. Selon l'événement, le changement de prix peut être très court terme ou peut entraîner un changement de tendance. 13
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